Các nhà đầu tư mạo hiểm đang bán cổ phần của các công ty AI nổi tiếng như Anthropic và xAI cho các nhà đầu tư nhỏ trong thị trường SPV sôi động
Các nhà đầu tư lớn và các cá nhân giàu có đang mua cổ phần của các công ty khởi nghiệp về AI thông qua các SPV.
Trong bối cảnh các nhà đầu tư mạo hiểm đang cạnh tranh kịch liệt để có cơ hội đầu tư vào các công ty AI tiên tiến như Anthropic và xAI, nhiều nhà đầu tư nhỏ hơn đã tìm đến các phương tiện đặc biệt như các Special Purpose Vehicles (SPV) để mua cổ phần. SPV là một cơ chế cho phép nhiều nhà đầu tư cùng nhau góp vốn vào một khoản đầu tư chung, được sử dụng để mua cổ phần từ các nhà đầu tư ban đầu có quyền mua thêm cổ phần khi công ty phát hành thêm vốn. Điều này cho phép các nhà đầu tư nhỏ giữ cơ hội tham gia vào các công ty giá trị cao mà không cần phải là nhà đầu tư lớn hoặc trực tiếp.
Các khoản đầu tư SPV thường kèm theo phí cao và phân chia lợi nhuận lớn, với các nhà đầu tư sơ cấp có thể tính phí đến 2% tổng số tiền đầu tư và giữ tới 20% lợi nhuận. Tuy nhiên, điều này không làm giảm sức hấp dẫn của SPV đối với các nhà đầu tư chiến lược và các cá nhân có giá trị tài sản cao, những người đang tìm cách đầu tư vào các công ty AI hàng đầu như Anthropic, được biết đến với vai trò cạnh tranh với OpenAI. Thậm chí sau sự cố phá sản của FTX, thị trường đã trở nên ngập tràn cổ phần của Anthropic, khiến các SPV trở nên phổ biến hơn bao giờ hết.
Mặc dù SPV cung cấp một cơ hội đầu tư không thể có được qua các kênh thông thường, nhiều nhà đầu tư cảnh báo về rủi ro cao khi tham gia SPV. Các nhà đầu tư không nhận được thông tin trực tiếp về công ty họ đầu tư và thường phải phụ thuộc vào thông tin từ các bên thứ ba. Rủi ro này được thể hiện rõ trong giai đoạn đầu tư mạo hiểm 2020-2021, khi một số nhà đầu tư mù quáng đầu tư vào SPV không minh bạch, dẫn đến những thất bại đáng kể.